《大而美法案》：税务规划战略新格局Anchin 专业指南

《大而美法案》（One Big Beautiful Bill Act，简称 OBBBA） 从基本上重塑税务规划模式，使纳税人能够从围绕临时税法条款的防御性操作，转向针对永久性税务优惠的战略优化。历经多年立法不确定性后，纳税人如今可基于稳定税法实施长期的税务规划，这是自 2000 年以来未曾享有的优势。

永久性税务优惠：战略规划的制度基础

OBBBA 的永久性带来前所未有的规划确定性。37% 的个人最高税率，提高的标准扣除额以及更高的替代性最低税（AMT）豁免，为长期的税务规划战略奠定坚实基础。然而，这种稳定性也伴随新的复杂性，纳税人更加谨慎应对。

新的 35% 分项扣除上限对于处于 37% 税率档的纳税人而言，实际上将慈善捐赠，房贷利息和州税的税收优惠减少约 5%。再加上慈善捐赠设定调整后总收入（AGI）0.5% 的门槛，高收入纳税人在慈善捐赠方面的税收效率将显著下降。这使 2025 年成为在限制生效前加速慈善策略的关键年份。

强化企业税收优惠：充分发挥永久性政策红利

永久性的 20% 第 199A 条扣除和保留传递实体税（PTET）选项为企业带来极大的税法优惠。PTET 仍是规避州和地方税（SALT）限制的最有效方式。使企业能够在实体层面扣除州税，而不受个人 $40,000 上限及收入分阶段限制。

对于高增长企业和创新驱动型企业，恢复即时研发费用扣除显著改善现金流。企业现在可以立即扣除国内研发成本，而无需在五年内摊销研发成本。与此同时，海外研发费用仍需在十五年内资本化，这对国内创新构成明确激励。此外，过去已资本化研发支出的企业，可能有机会通过修正前报税年度的税表申报，在 2025 和 2026 年申请退税或将未摊销部分费用化，从而降低税负。

增强的 QSBS（合格小企业股票）条款为创业公司创始人和早期投资者创造了前所未有的机会。免税收益上限从 1,000 万美元提高至 1,500 万美元，并引入分阶段优惠：持有三年可享 50% 排除，四年 75%，五年 100%，为部分退出和流动性安排提供战略灵活性。

投资良机：把握扩展激励优势

永久性机会区计划通过简化的成本基础提升规则（持有五年后增加 10%）及滚动 10 年指定，将投资从短期税务策略升级为长期财富构建工具。新增的农村机会基金进一步提供 30% 成本基础提升，并降低改进要求，为符合条件的投资带来更高回报。

同时，永久性 100% 奖励折旧为资本密集型企业创造持续优势，而第 179 条费用扣除限额翻倍（由 125 万美元提升至 250 万美元），为中小企业设备投资提供更强激励。

税务规划建议

2025 年立即行动:

• 加速慈善捐赠：在 2025 年提前完成捐赠，以在 35% 上限和 0.5% AGI 门槛生效前，锁定完整的 37% 税收优惠。建立 捐赠人建议基金（DAF），以最大化当前扣除并保持未来捐赠灵活性。
• 优化企业结构：确保传递实体结构合理，以最大化 199A 扣除和 PTET 优势，必要时审查实体选项并考虑重组。
• 研发费用时机管理：对于研发支出较大的企业，分析是否在 2025 年加速已资本化费用，或根据收入预测在 2025-2026 年分摊。

短期税务策略（2025-2027年度

• QSBS 规划：关注满足增强后的 7,500 万美元总资产门槛，并围绕新的分阶段优惠设计退出策略，考虑在持有三或四年时进行部分流动性安排。
• 机会区投资：评估永久性机会区投资，尤其是农村地区的增强优惠。简化规则和永久性使其更具长期财富构建吸引力。
• SALT 优化：高收入纳税人应实施收入时机策略，以在 2030 年恢复至 10,000 美元上限前，最大化临时增强的 SALT 扣除优惠。

长期税务策略（2027 年及以后

• 永久结构优势：围绕关键条款的永久性构建企业和投资策略，确保持续的战略规划。
• 继任规划整合：将企业继任规划与增强的 QSBS 优惠及永久遗产税豁免协调，以最大化跨代财富传承。
• 税收高效增长：设计投资和运营结构，充分利用永久性奖励折旧、增强的利息扣除计算以及持续的机会区优惠。

OBBBA 标志着税务规划从被动应对向主动财富优化的根本转变。能够识别这一变化并采取战略行动的家庭和企业，将在新的永久税收格局中建立持久竞争优势。保持对税收措施实施情况的关注，模拟潜在税务影响，并持续参与影响您企业和家庭的税务问题，是审慎之举。